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来源：纳税服务网 时间：2006-8-15 14:59:52
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流动资金是指投放在流动资产上的资金，流动资金的主要项目是现金、应收账款和存货。拥有一定量的流动资金是企业进行生产经营活动必不可少的物质条件。流动资金管理不当是企业产生财务困难的主要原因。管理好流动资金则可减少资金占用量，增加盈利，减少企业失败的可能性。本章介绍了流动资金管理的基本方法和如何使用Excel进行流动资金管理。
作为一种投资，流动资金是不断投人、不断收回，并不断再投人的循环过程，没有终止的日期。这就使我们难以直接评价其投资的报酬率。因此，流动资金投资评价的基本方法是以最低的成本满足生产经营周转的需要。
现金和有价证券的管理
现金是立即可以投人流通的交换媒介。它的首要特点是普遍的可接受性，即可以有效地立即用来购买商品、货物、劳务或偿还债务等。因此，现金是企业中流通性最强的资产。现金包括企业的库存现金、各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票。
有价证券是企业现金的一种转换形式。有价证券变现能力强，可以随时兑换成现金，所以当一些企业有了多余现金的时候，常将其兑换成有价证券；待企业现金流出量大于流人量，需要补充现金的不足时，再出让有价证券，换回现金。在这种情况下，有价证券就成了现金的替代品。此外，将现金转换为有价证券，可以获取一定的收益，这是持有有价证券的另一个原因。
现金管理的目标
企业置存现金主要是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。
交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。企业日常经营中的收人和支出不可能做到同步同量。收入多于支出，形成现金置存；收人小于支出，形成现金短缺。企业必须维持适当的现金余额，才能使经营活动正常进行。
预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。企业有时会出现意想不到的开支，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也就越大；反之，企业现金流量的可预测性强，预防性现金数额则可以小些。
投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会，比如遇到廉价原材料或其他资产供应的机会，便可利用手头现金大量购入；再比如在适当时机购人价格有利的股票和其他有价证券，等等。
通常，企业只考虑为满足交易性需要而保持的现金余额，除了金融企业和投资公司外，其他企业专为投机性需要而特殊置存现金的不多，遇有不寻常的购买机会也常设法临时筹集资金。
现金持有量过多过少对企业经营都不利。若现金持有量过少，则不能应付业务开支，由此造成的损失称为短缺现金成本，具体包括丧失购买机会、造成信用损失和得不到折扣好处等。若现金持有量过多，也会发生成本，如利息损失和机会成本，但也会有“效益”，即现金所提供的流动性和清偿性。现金管理的目的就是要使持有现金的成本最低而效益最大。 |
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来源：纳税服务网 |
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